Vxx estratégias de negociação

Volatilidade de negociação: uma estratégia VXX básica.
O mercado ETF e ETN continuamente em evolução tornou incrivelmente fácil para o comerciante de varejo médio ter acesso a muitos mercados diferentes que costumavam ser reservados para comerciantes profissionais. Com essa nova disponibilidade veio um grande afluxo de estratégias e idéias para abordagens quantitativas para esses mercados.
A criação do VXX ETN proporcionou aos comerciantes de varejo a capacidade de trocar a volatilidade do mercado. Os comerciantes que costumavam usar o VIX como um indicador de mercado geral agora podem negociar esse indicador.
O VXX torna a volatilidade da negociação uma opção para os comerciantes de varejo. Jay Wolberg nos dá uma ideia única para uma estratégia comercial.
Jay Wolberg da Trading Volatility publicou uma estratégia para negociar o VXX com base em sinais do VXX Weekly Roll Yield (WRY) e sua média móvel simples de 10 dias.
As regras para esta ideia são extremamente simples:
Existem duas metades # 8220 e # 8221; desta estratégia comercial:
1) sendo curto VXX / UVXY (ou XIV / SVXY longo) sempre que o WRY estiver abaixo da sua média móvel e.
2) sendo longo VXX / UVXY (ou XIV curto) sempre que o WRY está acima de sua média móvel.
Ele nos fornece seus parâmetros de backtesting:
Eu testei as estratégias separadamente para o & # 8220; short VXX only & # 8221; e & # 8220; longo VXX apenas & # 8221; desde o início da VXX (1/30/2009) até 12/10/2018.
Os pontos de decisão são feitos usando os dados de fechamento do dia (os negócios individuais na análise podem ser vistos aqui).
Os retornos do lado curto de Jay ficam muito promissores:
Apenas para VXX curto:
Mas o seu lado longo não é rentável:
Somente para VXX longo:
# de ganhos: 32 # de perdas: 74 Retorno médio: -0,8% Ganho máximo: + 60,6% Perda máxima: -17,4% Soma de ganhos e ganhos Perdas: -81,9%
Como você pode ver, o lado curto desta estratégia parece ter uma vantagem, mas o lado longo não se empilha. Jay continua fornecendo histogramas que relatam os retornos dos negócios individuais.
Ele também sugere que muitos dos negócios longos começaram a ser rentáveis, mas depois devolvem seus ganhos e se transformaram em pequenas perdas. Sua teoria é que a implementação de uma parada final teria protegido esses lucros e tornado uma estratégia de longo prazo bem sucedida.
Além de adicionar paradas de trânsito, também ficaria curioso para ver como a adição de um filtro de tendência a longo prazo afetaria os retornos. Eu me pergunto quantos de seus negócios perdidos ocorreram no lado errado da média móvel simples de 100 ou 200 dias.
Mais uma vez, temos uma estratégia que pode ser desenvolvida em algo único e lucrativo. No entanto, neste momento, basicamente, é apenas uma ideia interessante.

Comércio com Python.
Domingo, 18 de agosto de 2018.
Estratégia VXX curta.
Em um mundo ideal, se você segurar o tempo suficiente, um lucro gerado pela queda do tempo nos futuros e o reequilíbrio é garantido, mas, no curto prazo, você teria que passar por algumas retiradas bastante pesadas. Basta olhar para trás no verão de 2018. Fui lamentável (ou tolo) o suficiente para manter uma curta posição VXX logo antes do VIX subir. Eu quase explodi minha conta até então: 80% de redução em apenas alguns dias, resultando em uma ameaça de chamada de margem por meu corretor. Margin Call significaria cobrar a perda. Esta não é uma situação em que eu gostaria de estar novamente. Eu sabia que não seria fácil manter a cabeça fresca em todos os momentos, mas experimentar o estresse e a pressão da situação era algo diferente. Felizmente, eu sabia como VXX tende a comportar-se, então não entrei em pânico, mas troquei de lado para XIV para evitar uma chamada de margem. A história acaba bem, 8 meses depois, meu portfólio voltou à força e eu aprendi uma lição muito valiosa.
Dito isto, vamos dar uma olhada em uma estratégia que minimiza alguns dos riscos ao curvar o VXX somente quando for apropriado.
O gráfico acima mostra dados VIX-VXV desde janeiro de 2018. Os pontos de dados do ano passado são mostrados em vermelho.
Eu escolhi usar um ajuste quadrático entre os dois, aproximando VXV = f (VIX). O f (VIX) é plotado como uma linha azul.
Os valores acima da linha representam a situação quando os futuros estão em contango mais forte do que o normal. Agora eu defino um indicador delta, que é o desvio do ajuste: delta = VXV-f (VIX).
É evidente que áreas verdes correspondem a retornos negativos no VXX.
Short VXX quando delta & gt; 0 Capital constante (aposta em cada dia é de 100 $) Não há custos de deslizamento ou de transação.
5 comentários:
Esta publicação é bastante pesada para digerir. Que tal dividi-lo em pedaços? Seria ótimo obter mais detalhes sobre seus negócios de 2018. Você pode mostrar alguns gráficos com pontos onde você entrar, sair e mudar de um ETN para outro. Essa é uma experiência viva para compartilhar!
Esta publicação apenas fornece uma visão geral de construção e teste da estratégia. Planejo explicar isso passo a passo (incluindo obter os dados do CBOE e ajuste da curva) no material do curso TradingWithPython.
Idéia interessante, que tipo de custos emprestados você encontrou ao curto-circuito do VXX? Eu suspeitava que eles são bastante altos para ETF alavancados / volatilidade?
Os custos de empréstimos são muito razoáveis ​​(par por cento / ano), dada a perda anual de valor no VXX.
Ei Jev, muito tempo. Eu também estava mexendo com VXX e XIV, embora muito menos quantitativo. Long XIV e longas chamadas VXX (algumas versões longas do VXX que funcionaram com resultados mistos). Parece que eu tenho que voltar a me familiarizar com o meu curso de TradingwithPython.

estratégias comerciais Vxx
Dane Van Domelen.
Em estratégias de negociação XIV baseadas em Contango.
30 de setembro de 2018 2:37 • xiv.
Em julho de 2017, o autor da pesquisa Alpha, Nathan Buehler, discutiu uma estratégia em que você VXX curto quando o VIX vai do backwardation para contango e cobre quando o VIX voltar a entrar no backwardation. Comprar XIV em vez de curtir o VXX é uma idéia muito similar. A versão XIV da estratégia do Sr. Buehler pode ser vista como uma aposta de 1 dia no XIV sempre que VIX estiver em contango. VIX contango é um indicador útil do crescimento XIV de 1 dia. Mas historicamente, um ponto de corte de contango em torno de 5%, em vez de 0%, gera melhores retornos brutos e ajustados ao risco. XIV é extremamente arriscado (beta & gt; 4), mas as estratégias de negociação com base em VIX contango parecem promissoras.
O VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (NASDAQ: XIV) teve um tremendo crescimento desde que foi introduzido no final de 2018, mas sofreu grandes perdas recentemente.
O recuo recente de 11,9% no SPDR S & P 500 Trust ETF (NYSEARCA: SPY) coincidiu com perdas XIV de 55,7%. O XIV ainda está à frente do SPY desde o início por um montante razoável (US $ 26,2k vs. US $ 18,0k), mas a extrema volatilidade do XIV torna indiscutivelmente um investimento inferior (Rácio Sharpe = 0,040 para XIV, 0,055 para SPY).
Na minha opinião, o XIV é um fundo bastante duvidoso para comprar e manter a longo prazo. Amplifica os retornos, mas parece amplificar a volatilidade ainda mais, resultando em piores rendimentos ajustados ao risco do que o SPY.
Mas a negociação XIV com base no contango VIX - ou seja, a diferença percentual entre os preços de futuros VIX do primeiro e segundo mês (disponível na vixcentral) - parece muito promissor.
O objetivo deste artigo é avaliar o valor preditivo do contango VIX e avaliar e tentar melhorar uma estratégia proposta pelo autor Nathan Buehler, que procura o Alpha.
Obtive todos os dados VIX contango / backwardation e os preços históricos XIV e SPY do The Intelligent Investor Blog.
O contango / retrocesso diário é definido como a diferença percentual entre os futuros VIX do primeiro e segundo mês. Embora o conjunto de dados do Investidor Inteligente inclua dados XIV simulados voltando para 2004, para este artigo, eu uso apenas os preços reais de fechamento do XIV desde a sua criação em novembro de 2018.
Usei pacotes R ("quantmod" e "estoques") para analisar dados e gerar números para este artigo.
Uma olhada na estratégia de Nathan Buehler.
No artigo Alpha Contling and Backwardation Strategy for VIX ETFs, o Sr. Buehler sugere curvar o VXX quando o VIX vai do backwardation para contango e fechar a posição quando o VIX voltar a entrar no backwardation.
O prazo exato para o teste de back-back é um pouco obscuro para mim, mas o Sr. Buehler reportou um crescimento total de 221,09% de dez negócios VXX entre 21 de maio de 2018 e 14 de abril de 2017. Esse é um crescimento impressionante.
Então, novamente, o VXX caiu 86,1% ao longo deste período, e XIV obteve 213,9%. Por isso, é um pouco obscuro o quanto o forte desempenho foi devido ao TBC VXX durante todo o período de tempo, e quanto foi devido à estratégia Contango, fornecendo bons pontos de entrada e saída.
Eu não sou um vendedor curto, então estou mais interessado na versão "comprar XIV" da estratégia do Sr. Buehler. Vamos considerar uma abordagem em que você olha VIX contango no final de cada dia de negociação. Se VIX entrou no contango, você pode comprar XIV; Se entrou para trás, você vende XIV.
Se recuperarmos essa estratégia desde o início do XIV, ignorando os custos de negociação, obtemos a seguinte performance:
A estratégia XIV baseada em contango funciona bem em relação à compra e retenção do XIV durante todo o período, atingindo um saldo final mais alto (US $ 57,0k vs. US $ 26,2k), redução menor (56,3% vs. 74,4%) e uma melhor relação Sharpe (0,061 vs. 0,040).
Olhando para o gráfico, vemos uma grande divergência em meados de 2018 ao vender o XIV evitando uma enorme perda. No entanto, houve muitas vezes em que a estratégia contango não conseguiu evitar grandes perdas.
Observe que comprar XIV quando a VIX entrar em contango e vender quando entra em atraso, equivale a manter o XIV por 1 dia sempre que o VIX estiver em contango. Então, esta estratégia é inteiramente dependente de VIX contango que prevê crescimento de 1 dia XIV.
VIX Contango e 1 dia de crescimento XIV.
Para a estratégia do Sr. Buehler de ter funcionado tão bem nos últimos 5 anos, deve haver uma correlação positiva entre o contango VIX e o subsequente crescimento XIV de 1 dia. Havia, de fato, alguma correlação, mas não muito.
A correlação de Pearson foi de 0,059 (p = 0,04) ea correlação de Spearman 0,027 (p = 0,35). Note-se que VIX contango explicou apenas 0,3% da variabilidade no subsequente crescimento XIV de 1 dia.
Mas parece haver algum valor preditivo no contango VIX. É um pouco mais fácil de ver quando você filtra um pouco do ruído e observa o crescimento médio de 1 dia do XIV em quartis do contango VIX.
Naturalmente, esperamos que VIX contango tenha poder preditivo suficiente para puxar a distribuição do XIV ganhos um pouco a nosso favor.
A próxima figura compara a distribuição de ganhos XIV nos dias após o VIX ter terminado em contango aos dias após a conclusão do atraso.
A média foi maior para contango versus retrocesso, mas a diferença não foi estatisticamente significativa (0,22% contra -0,26%, teste t p = 0,37). Surpreendentemente, a mediana foi um pouco maior para atraso (0,50% vs. 0,86%, Wilcoxon assinado-rank p = 0,62).
Rumo a um melhor ponto de corte.
Segurar XIV sempre que VIX estiver em contango é algo natural, mas não há motivo para que possamos usar 0% como nosso ponto de corte. Podemos fazer melhor se mantivermos XIV quando VIX estiver em contango de pelo menos 5%, ou pelo menos 10%, ou algum outro ponto de corte.
Na verdade, se você olhar para a linha de regressão na terceira figura, você pode descobrir que o crescimento esperado de XIV de 1 dia é positivo apenas para o contango VIX de 1,65% ou superior. Com base nisso, na verdade não queremos manter XIV quando contango é entre 0% e 1.65%.
Vamos comparar 0%, 5% e 10% VIX contango cut-points.
O ponto de corte mais alto que você usa, menos freqüentes são suas oportunidades para trocar XIV, mas quanto melhor os negócios tendem a ser. Observe como o ponto de corte de 10% raramente permite negociações, mas tende a escalar muito bem quando o faz.
As métricas de desempenho para XIV e as três estratégias XIV baseadas em contango são resumidas abaixo.
O crescimento total foi o melhor para um ponto de corte de contango de 5%, enquanto a redução máxima diminuiu e a taxa de Sharpe aumentou com o aumento do ponto de corte contango. (Observe que o "índice de Sharpe em geral" inclui os ganhos de 0% em dias sem negociação, enquanto "razão Sharpe para negociações" não.)
Claro que não estamos restritos a pontos de corte em intervalos de 5% aqui. Vamos jogar um jogo de maximização e veremos o ponto de corte VIX contango teria sido ótimo para o crescimento total e para a relação Sharpe global.
Picos de saldo final no VIX contango na faixa de 5-6%, e é maximizado em US $ 100,4k para VIX contango de 5,42%.
O índice global de Sharpe é maximizado em 0.115 para VIX contango de 9.95%.
O índice Sharpe para negociações é maximizado em 4.231 para VIX contango no mais alto valor possível, 21,6%. Claro que não teria muito sentido usar um ponto de corte de 21,6%, já que esse número quase nunca foi alcançado.
Jogue Both Sides of the Trade?
Se suficiente VIX contango favorece a retenção de XIV, parece que o atraso de VIX suficiente favoreceria a manutenção do VXX. Isso traz à mente uma estratégia comercial onde você compra XIV quando VIX contango atinge um certo valor e compre VXX quando o atraso VIX atinge um certo valor. A negociação tanto do XIV como do VXX proporcionaria mais oportunidades de crescimento.
Na verdade, muitas das análises apresentadas até agora são semelhantes quando se considera manter o VXX com base no atraso do VIX. Em particular:
O retrocesso VIX está positivamente correlacionado com o crescimento VXX de 1 dia. A análise de regressão sugere que o VXX em média cresce quando o retrocesso VIX é de pelo menos 0,38% (de forma equivalente, VIX contango é -0,38% ou mais negativo). O crescimento de $ 10k para uma estratégia VXX com base no retrocesso é maximizado em US $ 13,3k, quando você aguarda o VXX quando o retrocesso VIX é pelo menos 5,67%.
Infelizmente, 33% de crescimento em 5 anos com VXX não é nada comparado ao crescimento de 900 +% com XIV. Experimentei com estratégias que usam tanto o XIV quanto o VXX, mas não conseguiram melhorar as estratégias exclusivas do XIV.
Uma das minhas preocupações com essas estratégias é que estamos trabalhando com um sinal muito fraco. VIX contango explica cerca de um terço de um por cento do crescimento do XIV no dia seguinte. As estratégias de negociação de volatilidade baseadas em Contango parecem ter potencial, mas tenha em mente que VIX contango simplesmente não é um forte preditor do crescimento do XIV.
Outra preocupação é que o excelente desempenho histórico dessas estratégias pode ser impulsionado pelo mercado Bull nos últimos 5 anos. Eu acho que é muito possível que, em um mercado de urso, essas estratégias possam funcionar mal para o XIV e talvez para o VXX. Cada estratégia envolve a retenção de XIV / VXX em determinados intervalos de tempo, portanto, é claro, eles serão afetados pela deriva subjacente de XIV / VXX. Afinal, o melhor absoluto que você pode fazer com qualquer versão do comércio é o aumento total no fundo que você está negociando ao longo de um período de tempo.
Finalmente, notei no passado que XIV parece ter alfa positivo quando os mercados são fortes e alfa negativo quando os mercados são fracos. Isso torna muito difícil fazer otimização de portfólio, já que o alfa líquido de uma combinação ponderada de fundos, incluindo o XIV, depende do tipo de mercado em que você está. Eu acho que um problema análogo poderia surgir para estratégias XIV com base em contango. Por exemplo, a retenção de XIV quando VIX contango é de pelo menos 5% só pode ser prudente em períodos em que o próprio XIV está crescendo rapidamente, o que geralmente ocorreria em um mercado forte. E uma estratégia que só funciona durante os mercados de touro não é muito emocionante.
Uma variante de uma estratégia discutida por Nathan Buehler, onde você possui XIV sempre que a VIX está em contango, parece promissor com base em dados anteriores a partir de novembro de 2018. Mas o aumento do ponto de corte contango de 0% a 5% aumenta os retornos totais, melhorando também Rácio Sharpe e redução de MDD. O aumento de 10% melhora o índice de Sharpe e reduz o MDD, mas sacrifica o crescimento total, pois há menos oportunidades de negociação.
Uma vez que a estratégia do Sr. Buehler baseia-se na ideia de que VIX contango favorece XIV, o aumento do ponto de corte contango acima de 0% faz muito sentido. Isso nos permite trocar XIV somente quando temos uma vantagem substancial devido ao contango, o que reduz a freqüência de negociação e, portanto, os custos de negociação.
Estratégias baseadas em dados recusados ​​são quase sempre excessivamente otimistas, e penso que essa análise não é exceção. Estou particularmente preocupado com o fato de que grande parte do excelente desempenho histórico se deve ao alfa positivo do XIV nos últimos 5 anos, o que, em si, foi devido a um mercado forte. Portanto, provavelmente não recomendaria implementar essas estratégias ainda, pelo menos não com muito do seu portfólio.
Pessoalmente, consideraria liberar uma pequena parcela do meu portfólio para ocasionais negociações XIV de alta convicção com base no contango VIX. Por exemplo, eu posso comprar XIV na ocasião relativamente rara em que VIX contango chega a 10%.
Divulgação: Eu / não temos posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar posições dentro das próximas 72 horas.
Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
Divulgação adicional: qualquer opinião, conclusões e conclusões ou recomendações expressas neste material são as do autor e não refletem necessariamente as opiniões da National Science Foundation.
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Testemunhos.
Escusado será dizer que estou muito satisfeito até agora, embora eu entenda que haverá solavancos à frente. O site é bom, estou muito feliz com o serviço. A parte mais valiosa são as excelentes explicações de vídeo sobre por que esse sistema funciona com o efeito de rolo diário. A compreensão que o vídeo transmite me dá a confiança para aguentar quando chegamos à inevitável desaceleração.
Testemunho de Jerry A. recebeu 30 de agosto: uso sistema OptionVue há mais de 2 anos exclusivamente para o VXX Trading System. Em 2018, tive um lucro de cerca de 40% e, em 2018, subi 27%. No entanto, não segui o programa religiosamente. Por alguma razão desconhecida, pensei em tomar algumas decisões. Como isso funcionou para mim? Bem, se eu tivesse seguido o programa, ficaria muito mais. Além dos resultados que tive com o programa, são as pessoas e a atitude que é tão refrescantemente honesta e útil. Não há super-hype que possamos o "sistema perfeito" que eu (e talvez você tenha ouvido falar de tantos outros). Aprendi a ficar longe de pessoas assim. Len Yates, por outro lado, diz como está. Ele nos diz quando os resultados não são o que ele queria ou o que ele esperava! Ele nos mantém atualizados sobre o progresso para melhorar. Então ele lhe dá uma educação completa sobre o que ele fez, como ele chegou lá, os resultados melhorados e como devemos usá-lo. Os representantes do OptionVue são extremamente conhecedores, úteis e sempre disponíveis. No início de cada mês, recebo um e-mail de Len, onde ele revisa o mês anterior, o que devemos fazer no mês atual e o que poderia acontecer. Se algo acontecer, a qualquer momento, onde o programa mostra uma mudança de direção, recebemos um email imediato com as ações recomendadas. OptionVue foi bom para mim. Acredito que Len e sua equipe continuarão a melhorar ainda mais. Acabei de iniciar sessão por mais dois anos.
Muito poucas empresas chamam o cliente após a venda e dizem: "Ei, como você está fazendo com o pacote?" Você é realmente de primeira classe. Seu nível de serviço e interesse geral é fantástico!
Eu estava decidido a encontrar uma maneira mais fácil de fazer retornos iguais ou melhores do que eu estava fazendo no setor imobiliário, sem as dores de cabeça do setor imobiliário e com maior liquidez. Depois de muita pesquisa, encontrei Opções de descoberta e o fenomenal sistema de negociação VXX. Eu não sou comerciante, e meu conhecimento dos mercados financeiros é limitado na melhor das hipóteses. O sistema facilita o comércio, e a equipe OptionVue incrivelmente paciente e útil está sempre disponível para suporte se tiver dúvidas. Isso levou algum tempo a acostumar-se, mas fiquei perto de um retorno de 50% depois de estar no VXX Trading System por apenas mais de 4 meses em 2018. Muito melhor do que eu já fiz no setor imobiliário, e muito mais fácil !
Perguntas frequentes sobre o VXX Trading System:
Quanto tempo de compromisso existe a cada dia?
Não é necessário nenhum compromisso diário. Você pode, naturalmente, assistir a sua posição todos os dias, mas este não é um sistema comercial dia. Houve apenas 8 negócios desde que começamos em março de 2018 até 31 de outubro de 2017.
Preciso de um corretor especial para negociar o VXX e o XIV?
Nenhum agente especial é necessário. O comércio VXX e XIV, assim como as ações, e podem ser negociados nas mesmas contas de corretagem que os estoques podem ser.
Isso pode ser negociado em uma conta de aposentadoria IRA ou similar?
Sim. Na verdade, este sistema funciona muito bem para investimentos de longo prazo, como um IRA ou Roth IRA, uma vez que os retornos do VXX não estão correlacionados com os retornos do mercado de ações. Muitos de nossos clientes usam o sistema de negociação VXX para aumentar o valor dessas contas com benefícios fiscais para suas economias de aposentadoria.
Quanto é necessário capital para negociar este sistema?
Você pode trocar este sistema com o mínimo que você escolher, mas com base no custo de uma assinatura anual, realmente não faz sentido investir menos de US $ 5.000. Com um investimento de US $ 5.000, você precisaria de um ganho de 24% simplesmente para pagar sua inscrição. No nível de US $ 10.000 ou US $ 20.000, você poderá recuperar o custo de sua assinatura muito mais rapidamente.
Existe um momento ideal para começar a usar o sistema e quanto devo investir no primeiro?
Quando você se inscrever, você deve inserir imediatamente a posição que o indicador está recomendando atualmente. Recomendamos simplesmente entrar com o montante total que pretende investir porque a chance de perder os ganhos é maior. Mas você certamente pode entrar com uma posição menor inicialmente e adicioná-la ao longo do tempo para trazê-la ao seu investimento alvo, se isso o torna mais confortável.
Os retornos que você mostra incluem reinvestir todo seu capital. Em vez de reinvestir os ganhos, posso colocar um montante plano em cada comércio, digamos $ 10.000. Como isso afetaria os retornos?
Sim, os retornos mostrados incluem reinvestir todo o seu capital sempre que você entrar em um comércio, então parte do retorno é devido à magia da composição. Naturalmente, você pode escolher quanto alocar para qualquer comércio. A partir de 7 de março de 2018 com US $ 10.000 e reinvestir todo o seu capital a cada tempo, você teria um retorno de 263% e US $ 26.280,15 nos lucros até 12 de dezembro de 2017. Se, em vez disso, você simplesmente tivesse investido US $ 10.000 em todas as negociações durante esse mesmo período ganhou um retorno de apenas 168% e US $ 16.790,74 nos lucros.
Além dos indicadores e gráficos diários na seção de membros do site, haverá também qualquer comentário, especialmente em tempos de alta volatilidade ou quando o sistema estiver suba a água?
Sempre que um sinal de negociação é acionado ou ocorre um evento especial, um e-mail é enviado a todos os assinantes e também publicado no Blog de VXX Trading na seção de membros. Existem também fóruns disponíveis para todos os assinantes, onde você pode publicar e compartilhar idéias com seus colegas de negócios e funcionários da OptionVue sobre a situação atual do mercado, o Sistema de Negociação VXX ou realmente qualquer coisa em relação à negociação de volatilidade.
Quão voláteis são os retornos desse sistema? Existem grandes remessas?
O VXX e o VIX são bastante voláteis e podem se mexer um pouco todos os dias. Essa é outra razão pela qual não recomendamos usar as opções do VXX. Eles são voláteis o suficiente por conta própria. O sistema teve várias reduções desde o dia 6 de março de 2018. O sistema foi projetado para mantê-lo fora quando não seria lucrativo, mas não pode protegê-lo contra os levantamentos. O maior foi um desagravamento de 30,9% em 2017 e uma redução de 26,4% em quatro dias em setembro de 2018 - embora o sistema tenha recuperado rapidamente a maior parte dessas perdas em pouco tempo depois. Nós o manteremos informado sobre condições de mercado incomuns e desenvolveremos o Indicador de Perigo de Yates para nos avisar de possíveis perigos de retirada.
Sem perda de parada no sistema, devo sair quando eu sair de férias ou um lugar sem acesso à Internet?
Claro que essa é a sua decisão pessoal, mas muitos clientes se sentem mais confortáveis ​​ao fechar algumas de suas posições antes de se afastar por um período prolongado para um local que não podem seguir os investimentos.
Você pode usar este sistema para negociar as opções ou futuros sobre produtos de volatilidade? O sistema é otimizado para trocar os próprios VXX e VIX, não as opções no VXX (não há opções no XIV), e aqueles que sabemos que tentaram usar as opções em vez disso, todos relataram resultados decepcionantes. Nós certamente olhamos para usar isso como base para um sistema de negociação que use as opções e / ou futuros de vários produtos de volatilidade, bem como índices de ações, e não conseguiram encontrar um que chegue em qualquer lugar próximo aos retornos produzidos pelo Sistema de negociação VXX.
Quais são os riscos de comprar um ETN versus um ETF?
O VXX e XIV são notas trocadas (ETN) em vez de fundos negociados em bolsa (ETFs). ETNs são instrumentos de dívida - eles não possuem nada além de uma promessa de rastrear um índice. Se um provedor ETN falir, os investidores não receberão seu investimento porque um ETN é considerado um instrumento de dívida não garantido. O emissor do VXX é Barclays Bank PLC e o emissor do XIV é Credit Suisse AG. Os ETF equivalentes que seguem a mesma metodologia estão disponíveis, como VIXY e SVXY, que realmente possuem ativos subjacentes. Leia o prospecto de cada um e certifique-se de compreender seus riscos.
A eficácia do sistema pode ser impactada pelo número de pessoas que o comercializam?
O VXX e XIV são ambos muito líquidos, assim como os futuros em que se baseiam. Os gerentes de investimentos profissionais estão colocando milhões de dólares nesses instrumentos todos os dias sem efeito adverso sobre os preços. Em média, o VXX comercializa mais de 32 milhões de ações por dia, e o XIV comercializa mais de 15 milhões de ações por dia. Isso é mais de US $ 750.000.000 por dia, tanto para o volume de dólares negociado!
É possível que o VXX Trading System possa deixar de funcionar no futuro?
O sistema VXX Trading não está explorando ineficiências temporárias do mercado, nem é uma aposta direcional na volatilidade. Baseia-se na forma como os ETN VXX / XIV são construídos e a estrutura de mercado dos futuros VIX. Não vemos como isso poderia mudar no futuro, e esperamos que este sistema comercial continue a trabalhar muitos anos no futuro.
Posso comprar o VXX Trading System mensalmente ou obter um reembolso profissional?
Não. Todas as vendas são finais e apenas oferecemos subscrição anual ao Sistema de Negociação VXX. Devido à natureza do sistema e à sua perspectiva de longo prazo, você pode estar na mesma posição por vários meses de cada vez. Um mês, ou mesmo alguns meses, é um período de tempo muito curto para avaliá-lo adequadamente.
O que eu recebo se me inscrever?
Os assinantes do VXX Trading System recebem:
- Informações de preços sobre ativos e indicadores importantes: US $ SPX, $ VIX, VXX, XIV e VX Futures.
- Indicadores proprietários incluem $ VXDIF $ YVI, $ YVD, $ VXXFV, $ VXXDRE, $ XIVFV e $ XIVDRE - Gráfico de preços históricos atualizado publicado diariamente do YVI e YVD - Desempenho atualizado da VXX Trading Sistema desde 6 de março de 2018 publicado diariamente - E-mails para todos os alertas comerciais, boletins e atualizações mensais de status - Blog VXX com registro de todas as comunicações de e-mail enviadas - Fórum VXX onde você pode discutir o VXX e a negociação de volatilidade em geral com os funcionários da OptionVue e outros VXX assinantes.

Estratégias para trocar volatilidade efetivamente com VIX.
O Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio da Opções do Conselho de Chicago, mais conhecido como VIX, oferece aos comerciantes e investidores uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas do mercado quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os mercados financeiros: quando o medo e a ganância assumem).
Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2018 revelaram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a cobertura quanto para as jogadas direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador líder.
Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência do indicador com a ação de preços nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia Tendências de Mercado com Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem:
Rising VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de baixa que prevê o encolhimento do apetite de risco e alto risco de um downsidereversal. Rising VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência descendente que aumenta as chances de um dia de tendência à queda Falling VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de alta que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Falling VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência otimista que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice S & amp; P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo whipsaws, confusão e condições limitadas.
O gráfico diário VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor assistir a níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando por inversões ao redor grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMAs de 50 e 200 dias, com os níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline).
VIX se instala em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com os níveis de preços intensificando ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel alcançou cerca de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis nas estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques).
Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel roda mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.
Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos em camadas de vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:
S & amp; P 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) S & amp; P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM)
A negociação desses valores mobiliários para lucros a curto prazo pode ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força uma constante restauração para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma forte subpercussão ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX).
O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma ampla variedade de produtos derivados que permitem que comerciantes e investidores gerenciem riscos criados por condições de mercado estressantes.