Trocando opções de ouro e prata

Gold Futures Quotes Globex.

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Legenda: Opções Gráfico de preços sobre este relatório.

Sobre o ouro.

Os futuros do ouro são ferramentas de hedge para produtores comerciais e usuários de ouro. Eles também fornecem descoberta de preços de ouro global e oportunidades para a diversificação de portfólio. Além disso, eles:

Oferece oportunidades de negociação contínuas, uma vez que os preços do ouro respondem rapidamente a eventos políticos e econômicos. Sirva como alternativa para investir em ações de ouro, moedas e mineração.

Coisas para saber sobre os contratos:

Opções de estilo americano elegíveis para bloqueio comercial com entrega física Podem ser negociadas sem permuta para limpar apenas através do CME ClearPort.

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Quem nós somos.

O CME Group é o mercado de derivativos líder e mais diversificado do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contratos Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listas de produtos de cada troca podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.

Negociação de Contratos de Futuro de Ouro e Prata.

Se você está procurando um hedge contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativa ou um hedge comercial, contratos de futuros de ouro e prata podem caber na conta. Neste artigo, abordaremos os fundamentos dos contratos de futuros de ouro e prata e como eles são negociados. Mas seja avisado: a negociação neste mercado envolve um risco substancial, e os investidores podem perder mais do que investiram originalmente.

Quais são os contratos de futuros de metais preciosos?

Um contrato de futuros de metais preciosos é um contrato legalmente vinculativo para a entrega de ouro ou prata no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma troca de futuros quanto à quantidade, qualidade, tempo e local de entrega. Somente o preço é variável.

A Hedgers usa esses contratos como forma de gerenciar seu risco de preço em uma compra ou venda esperada do metal físico. Eles também oferecem aos especuladores a oportunidade de participar nos mercados sem qualquer apoio físico.

Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: uma posição comprada (compra) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição curta (vender) é a obrigação de fazer a entrega. A grande maioria dos contratos de futuros são compensados ​​antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, efetivamente eliminando a posição longa original.

[O mercado de metais preciosos não é o único lugar onde você pode alavancar derivativos para proteger contra risco. No mercado de ações, as opções (colocações e chamadas) são uma excelente maneira de reduzir o risco e potencialmente aumentar os retornos. Para aprender o básico das opções e ver como você pode trocá-las em sua vantagem, confira o curso Opções para iniciantes da Investopedia Academy. ]

Vantagens dos Contratos Futuros.

Como eles negociam em trocas centralizadas, negociar contratos de futuros oferece mais alavancagem financeira, flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias commodities.

A alavancagem financeira é a capacidade de negociar e gerenciar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos de futuros de negociação são feitos com margem de desempenho. Exige muito menos capital do que o mercado físico. A alavanca fornece aos especuladores um investimento de maior risco / maior retorno.

Por exemplo, um contrato de futuros para o ouro controla 100 onças troy, ou um tijolo de ouro. O valor em dólares deste contrato é 100 vezes o preço de mercado de uma onça de ouro. Se o mercado estiver negociando em US $ 600 por onça, o valor do contrato é de US $ 60.000 (US $ 600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas US $ 4.050. Assim, por US $ 4.050, pode-se controlar US $ 60.000 em ouro. Como investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar $ 1 para controlar aproximadamente US $ 15.

Nos mercados de futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta como uma posição longa, dando aos participantes uma grande flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers a capacidade de proteger suas posições físicas e os especuladores assumirem posições com base nas expectativas do mercado.

As trocas em que os futuros de ouro / prata são negociados oferecem aos participantes riscos de contraparte; Isto é assegurado pelos serviços de compensação das trocas. A troca funciona como um comprador para todos os vendedores e, vice-versa, diminuir o risco deve comprometer o incumprimento das suas responsabilidades.

Especificações do contrato de futuros.

Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados em trocas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Existe um contrato de 100 troy-onças que é negociado em ambas as trocas e um mini contrato (33.2 onças troy) negociado apenas no eCBOT.

A Silver também possui dois contratos comerciais no eCBOT e um no COMEX. O "grande" contrato é de 5.000 onças, que é negociado em ambas as trocas, enquanto o eCBOT tem um mini para 1.000 onças.

Futuros do ouro.

O ouro é negociado em dólares e cêntimos por onça. Por exemplo, quando o ouro é negociado em US $ 600 por onça, o contrato tem um valor de US $ 60.000 (600 x 100 onças). Um comerciante que é longo em 600 e vende às 610 fará US $ 1.000 (610 - 600 = lucro de US $ 10, 10 x 100 onças = $ 1.000). Por outro lado, um comerciante que é longo em 600 e vende em 590 perderá $ 1.000.

O movimento do preço mínimo ou o tamanho do carrapato é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve se mover em incrementos de pelo menos 10 centavos.

Tanto o eCBOT quanto o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Esses cofres estão sujeitos a mudanças pela troca.

Os meses mais ativos negociados (de acordo com o volume e o interesse aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro.

Para manter um mercado ordenado, as trocas estabelecem limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode segurar. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores.

Silver Futures.

A prata é negociada em dólares e cêntimos por onça como o ouro. Por exemplo, se a prata for comercializada em US $ 10 por onça, o contrato "grande" tem um valor de $ 50,000 (5.000 onças x $ 10 por onça), enquanto o mini seria de US $ 10.000 (1.000 onças x $ 10 por onça).

O tamanho do carrapato é de US $ 0,001 por onça, o que equivale a US $ 5 por grande contrato e US $ 1 pelo mini contrato. O mercado não pode trocar em um incremento menor, mas pode trocar múltiplos maiores, como moedas de um centavo.

Como o ouro, os requisitos de entrega para ambas as bolsas especificam abóbadas na área de Nova York.

Os meses mais ativos para entrega (de acordo com o volume e os interesses abertos) são março, maio, julho, setembro e dezembro.

A prata, como o ouro, também possui limites de posição estabelecidos pelas trocas.

Hedgers e especuladores no mercado de futuros.

A principal função de qualquer mercado de futuros é fornecer um mercado centralizado para aqueles que tenham interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado de futuros de metal ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos de preços adversos no mercado de caixa. Exemplos de hedgers incluem cofres de bancos, minas, fabricantes e joalheiros.

Hedgers posiciona-se no mercado oposta à sua posição física. Devido à correlação de preços entre futuros e mercado à vista, um ganho em um mercado pode compensar as perdas na outra. Por exemplo, um joalheiro com medo de pagar preços mais elevados de ouro ou prata compraria um contrato para garantir um preço garantido. Se o preço de mercado de ouro / prata subir, ela terá que pagar preços mais altos por ouro / prata. No entanto, como o joalheiro tomou uma posição longa nos mercados de futuros, ela poderia ter ganho dinheiro no contrato de futuros, o que compensaria o aumento do custo de compra do ouro / prata. Se o preço em dinheiro do ouro / prata e os preços futuros caíram, o hedger perderia suas posições de futuros, mas pagará menos ao comprar seu ouro / prata no mercado de caixa.

Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em receber a entrega, mas tentam se beneficiar ao assumir o risco de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, hedge funds ou consultores de negociação de commodities.

Os especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que estão dentro e fora do mercado freqüentemente em uma sessão são chamados scalpers. Um comerciante do dia mantém uma posição por mais tempo do que um scalper, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição é válido para várias sessões. Todos os especuladores precisam estar conscientes de que, se um mercado se mover na direção oposta, a posição pode resultar em perdas.

The Bottom Line.

Se você é um hedger ou um especulador, lembre-se de que o comércio envolve um risco substancial e não é adequado para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros em ouro e prata, lembre-se de que a negociação de futuros é melhor deixada aos comerciantes que possuem os conhecimentos necessários para ter sucesso nesses mercados.

Como comprar opções de prata.

Compre opções de prata para atingir uma posição em prata por menos capital do que comprar futuros físicos de prata ou prata. As opções Silver estão disponíveis nos EUA através da Chicago Mercantile Exchange (CME), então se você se perguntou como investir prata, aqui é uma maneira mais curta e menos intensiva de capital para fazê-lo.

As opções permitem que os comerciantes lucrem se o preço da prata aumenta ou cai. Acredite que o preço da prata aumentará? Compre uma opção de chamada. Uma opção de chamada de prata dá o direito, mas não a obrigação, de comprar prata a um preço específico por um certo período de tempo (antes do prazo de validade). O preço que você pode comprar prata é chamado de preço de exercício. Se o preço da prata sobe acima do seu preço de exercício antes da expiração da opção, você ganha lucro. Se o preço da prata estiver abaixo do seu preço de exercício, você perde a quantia de dinheiro que pagou pela opção, denominada premium. (Consulte "Noções básicas de opções: como escolher o preço de greve certo".)

As opções de colocação dão o direito, mas não a obrigação, de vender prata a um preço específico (preço de exercício) por um certo período de tempo. Se o preço da prata cai abaixo do preço de exercício, obtém lucro da diferença entre o preço de exercício eo preço atual da prata (aproximadamente). Se, no final do prazo, o preço da prata estiver acima do preço de exercício, sua opção expira inútil e você perde o prêmio que pagou pela opção.

Os preços das opções também são baseados em variáveis ​​de "gregos" que afetam o preço da opção.

Não é necessário manter sua opção até o prazo de validade. Vender a colocação ou ligar antes do prazo de validade para bloquear um lucro ou minimizar uma perda.

Silver Options Especificações.

As opções de prata são liberadas através do CME, negociando sob o símbolo SO. O valor das opções está vinculado ao preço dos futuros de prata, que também se comercializam no CME. São oferecidos quarenta preços de exercício, em incrementos de US $ 0,25 acima do abaixo do preço atual da prata. Quanto mais o preço de exercício do preço da prata atual, quanto mais barato o prémio for pago pela opção, mas a menor chance de que a opção seja rentável antes do prazo de validade. Há 60 horários de validade para escolher, desde curto prazo até longo prazo.

Cada contrato de opção controla 5.000 onças de prata. Se o custo de uma opção for $ 0.20, o valor pago pela opção é $ 0.20 x 5,000 = $ 1,000, mais comissões. Para comparação, comprar um contrato de futuros de prata que controla 5.000 onças requer US $ 9,900 na margem inicial. Comprar prata física exige o desembolso total de dinheiro por cada onça comprada.

A negociação de opções requer uma conta de corretagem de margem que permite a negociação de opções. Interactive Brokers, TD Ameritrade e vários outros corretores fornecem esse serviço.

Os preços e o volume de opções de prata são encontrados na seção Citações do site da CME, ou através da plataforma de negociação fornecida por um corretor de opções.

Call and puts fornece aos comerciantes uma forma menos intensiva de capital para lucrar com as tendências de elevação da prata ou as tendências descendentes, respectivamente. Se a opção expirar sem valor, o valor pago (premium) para a opção é perdido; o risco é limitado a esse custo. Opções de negociação requer uma conta de corretagem de margem com acesso a opções.

Opções de prata explicadas.

As opções de prata são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de prata.

O titular de uma opção de prata possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição curta (no caso de uma opção de venda) nos futuros de prata subjacentes na greve preço.

Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de validade.

Trocas de opções de prata.

Os contratos de opção de prata estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Os preços da opção NYMEX Silver são cotados em dólares e cêntimos por onça e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 5000 onças troy de prata.

Chamar e colocar opções.

As opções são divididas em duas classes - chamadas e colocações. As opções de compra de prata são compradas por comerciantes que são otimistas sobre os preços da prata. Os comerciantes que acreditam que os preços da prata cairão podem comprar opções de prata em vez disso.

Comprar chamadas ou colocar não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas através de opções de compra e venda simultaneamente.

Silver Options vs. Silver Futures.

Alavancagem adicional.

Limite de perdas potenciais.

Como as opções de prata apenas concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de prata subjacente, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prêmio pago para comprar a opção.

Flexibilidade.

Usando opções isoladamente, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias podem ser implementadas para atender ao perfil de risco específico, horizonte temporal de investimento, consideração de custos e perspectivas de volatilidade subjacente.

Time Decay.

As opções têm uma vida útil limitada e são submetidas aos efeitos da degradação do tempo. O valor de uma opção prateada, especificamente o valor do tempo, fica corroído enquanto o tempo passa. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado, se escolhermos ser vendedor de opções em vez de comprá-las.

Saiba mais sobre Silver Futures & Options Trading.

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Silver Options & Futures.

Futures Basics.

Metal Futures.

Opções Estratégia Finder.

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Silver Futures e Opções.

Free Silver Futures Trading eGuide.

Silver Futures - Silver, agradável aos olhos e fácil de trabalhar, atraiu o interesse do homem por milhares de anos. Nos tempos antigos, os depósitos de prata eram abundantes sobre ou perto da superfície terrestre. As relíquias de civilizações antigas incluem jóias, artefatos religiosos e vasos de alimentos formados a partir do metal durável e maleável.

Hoje, a prata é procurada como uma mercadoria industrial valiosa e prática, e como um investimento atraente. Os maiores usuários industriais de prata são as indústrias fotográficas, jóias e eletrônicas.

O metal recentemente extraído fornece a maior parte do abastecimento necessário, e o México, os Estados Unidos e o Peru são produtores primários. Fontes de prata secundárias incluem fusão de moedas, recuperação de sucata e desestabilização de países onde a exportação é restrita. Fontes secundárias são particularmente sensíveis ao preço.

A New York Mercantile Exchange fundiu-se com a Commodity Exchange, Inc., em agosto de 1994, para se tornar a maior bolsa de futuros de commodities físicas do mundo.

Como a troca dominante de futuros e opções de negociação em futuros de ouro, prata, cobre e platina, e de paládio, além de futuros e opções de energia, a liquidez da Bolsa, a transparência de preços e a integridade financeira o tornam uma referência para esses mercados em todo o mundo.

Silver Futures: Por que o Comércio COMEX divide Silver Futures and Options?

A importância da Silver em mercados mundiais e a capacidade de resposta aos eventos mundiais tornam os futuros e opções de prata da Divisão COMEX uma importante ferramenta de gerenciamento de risco para interesses comerciais, bem como uma oportunidade emocionante e potencialmente gratificante para os investidores que buscam lucrar antecipadamente antecipando as mudanças de preços.

Silver Futures: negociar na divisão COMEX oferece uma série de vantagens:

Os contratos são padronizados por qualidade e quantidade, são amplamente aceitos e, portanto, são instrumentos financeiros líquidos.

O Exchange oferece oportunidades de negociação e gerenciamento de risco econômicas.

Os preços da prata da divisão COMEX são disseminados amplamente e instantaneamente, servindo como preços de referência mundiais.

Os mercados da divisão COMEX permitem que hedgers e investidores troquem de forma anônima através de corretores de futuros, que atuam como agentes independentes para comerciantes.

A profundidade do mercado permite que os contratos sejam facilmente liquidados antes do recebimento ou entrega obrigatória da mercadoria subjacente.

Embora os contratos de futuros raramente sejam utilizados para a entrega, se a entrega for necessária, o desempenho é garantido. O risco de contraparte está ausente das transações executadas no Exchange.

O desempenho do contrato no contrato de futuros e opções de prata é suportado por um sistema financeiro sólido, apoiado pelos membros da compensação da Divisão COMEX, incluindo alguns dos nomes mais fortes nas indústrias de serviços bancários e financeiros.

A Bolsa oferece mercados seguros, justos e ordenados, protegidos por seus rigorosos padrões financeiros e procedimentos de vigilância.

Silver Futures.

Os contratos de futuros são compromissos firmes para fazer ou aceitar a entrega de uma quantidade ou qualidade específica de uma mercadoria durante um mês específico nos futuros a um preço acordado no momento em que o compromisso é feito. Aproximadamente 1% dos contratos de futuros de prata negociados a cada ano resultam na entrega dos produtos subjacentes. Em vez disso, os comerciantes geralmente compensam suas posições de futuros antes que seus contratos amadureçam. A diferença entre o preço inicial de compra ou venda e o preço da transação compensatória representa o lucro ou prejuízo realizado.

Negociação na Divisão COMEX Os futuros de prata são realizados para entrega durante o atual mês do calendário, qualquer janeiro, março, maio e setembro, em seguida, dentro de um período de 23 meses e qualquer julho e dezembro dentro de um período de 60 meses, começando com o atual mês.

Silver Options.

Devido à natureza global dos mercados de metais, seus preços podem ser voláteis. A indústria de metais e outros participantes do mercado comercial aprenderam a lidar com essa incerteza de preço protegendo ativamente contra movimentos de preços adversos. Enquanto os futuros estão entre as principais ferramentas de gerenciamento de risco disponíveis, as opções em futuros abrem uma série de estratégias de negociação econômicas e versáteis.

Silver Opções sobre futuros fornecem:

Um limite de perda potencial para o comprador.

A capacidade de cobertura sem renunciar aos benefícios de movimentos de preços favoráveis.

A disponibilidade de seguro de cobertura em vários níveis de custo e graus de proteção.

Uma maneira para os negócios e os investidores atuarem de forma agressiva ou conservadora em pontos de vista sobre a direção e a volatilidade dos preços de metais preciosos e prata.

Ao usar opções isoladamente, ou em combinação com contratos de futuros, as estratégias podem ser encontradas para cobrir praticamente qualquer perfil de risco, horizonte temporal ou consideração de custos.

As opções de prata da Divisão COMEX são oferecidas para negociação em cada um dos seguintes meses contratuais: março, maio, julho, setembro e dezembro. Os meses contratuais adicionais - janeiro, fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e novembro - serão listados para negociação por um período de dois meses. Uma opção de 24 meses é adicionada em um ciclo de julho e dezembro. As opções são de estilo americano e podem ser exercidas em qualquer momento até o vencimento.

Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. Uma chamada dá ao titular da opção o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacente. Por outro lado, a colocação dá ao titular o direito, mas não a obrigação de vender o contrato de futuros subjacente. Os lançamentos geralmente são comprados quando a expectativa é de preços neutros ou decrescentes, geralmente é comprada uma chamada quando a expectativa é aumentar o preço. O preço pelo qual uma opção é comprada ou vendida é o prémio.

Silver Futures e Opções COMEX Divisão.

Silver Futures Contract Specifications.

Opções: um contrato de futuros Silver Silver da divisão COMEX.

Futuros e Opções: 8:25 A. M. para 1:25 P. M., hora de Nova York, para a sessão de protesto aberta.

Futuros: a negociação é realizada para a entrega durante o mês atual do calendário, nos próximos dois meses, em janeiro, março, maio e setembro a partir de então, dentro de um período de 23 meses, e qualquer julho e dezembro dentro de um período de 60 meses começando com o mês atual.

Opções: O mais próximo dos cinco meses contratados seguintes: março, maio, julho, setembro e dezembro. Os meses contratuais adicionais - janeiro, fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e novembro - serão listados para negociação por um período de dois meses. Além disso, uma opção de 24 meses é adicionada em um ciclo julho-dezembro.

Futuros e Opções: Dólares e centavos por onça troy.

Futuros: as mudanças de preços para transações definitivas, incluindo trocas de futuros para física (EFP), são em múltiplos de meio centavo (US $ 0,005) por onça troy, equivalentes a US $ 25 por contrato. Para as transações de longo prazo ou spread, bem como a determinação dos preços de liquidação, as mudanças de preços são registradas em múltiplos de um décimo de centavo (US $ 0,001) por onça troy equivalente a US $ 5 por contrato. Uma flutuação de um centavo (US $ 0,01) equivale a US $ 50 por contrato.

Flutuação Máxima de Preços Diários.

Futuros: limite inicial de preço de US $ 1,50 acima ou abaixo do preço de liquidação do dia anterior. Dois minutos depois de um dos dois meses mais ativos negociar em seu limite, os negócios em todos os meses e em opções de prata cessarão por um período de 15 minutos. A negociação também cessará se um dos dois meses ativos for oferecido no limite superior ou oferecido no limite inferior por dois minutos sem negociação. A negociação não cessará se o limite for atingido durante os últimos 20 minutos do dia de negociação. A negociação será retomada no prazo de 10 minutos antes da hora normal de fechamento.

Futuros: no encerramento dos negócios no terceiro último negócio do mês de entrega em vencimento.

Opções: Segunda sexta-feira do mês anterior ao mês de entrega do contrato de futuros subjacente. Opções de dois meses - segunda sexta-feira do mês do calendário, que é dois meses após o mês em que a opção está listada.

Até às 3:00 da manhã, hora de Nova York, em qualquer dia útil para o qual a opção está listada para negociação. No dia do vencimento, o comprador tem até 4:00 p. m., hora de Nova York, para exercer uma opção.

Intervalos de preço de greve de opção.

Vinte e cinco centavos (US $ 0,25) por onça separado para preços de exercício abaixo de US $ 8,00, US $ 0,50 por onça separado para preços de exercício entre US $ 8,00 e US $ 15,00 e US $ 1,00 por onça para os preços de exercício acima de US $ 15,00.

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros e opções de commodities. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Obrigações, dinheiro e amp; os mercados de futuros são separados e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma que o estímulo do mercado similar. Um movimento no mercado de caixa não se moveria necessariamente em conjunto com o contrato de futuros e opções relacionados oferecido.

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros e opções de commodities. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Opções, dinheiro e amp; os mercados de futuros são separados e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma que o estímulo do mercado similar. Um movimento no mercado de caixa não se moveria necessariamente em conjunto com o contrato de futuros e opções relacionados oferecido.